XRP et XLM : cousins, rivaux ou complémentaires ?

XRP et XLM sont deux cryptos pensées pour les paiements, avec un fondateur commun : Jed McCaleb. Il a cofondé la société à l'origine du XRP Ledger en 2012, puis l'a quittée pour lancer Stellar en 2014. Les deux réseaux se ressemblent, mais ils ne visent pas tout à fait le même public.

01 Une histoire de famille

En 2012, Jed McCaleb, Arthur Britto et David Schwartz lancent le XRP Ledger, et la société OpenCoin, rebaptisée ensuite Ripple, est créée autour du projet. Jed McCaleb la quitte en 2013 à la suite de désaccords, et lance Stellar en 2014 avec Joyce Kim. Le premier code de Stellar reprend celui de Ripple, avant que le réseau adopte en 2015 son propre système de vote, conçu par le chercheur David Mazières.

02 Ce qui les rapproche

Aucun des deux n'utilise de minage. Sur chaque réseau, des serveurs indépendants votent pour valider les opérations, ce qui prend quelques secondes et consomme très peu d'énergie. Les frais sont minuscules : 0,00001 unité par opération dans les deux cas. Et tous les deux permettent de créer et d'échanger d'autres monnaies numériques, comme des stablecoins.

Leur vitesse est proche : un bloc d'opérations est validé en 3 à 5 secondes sur le XRP Ledger, en 5 secondes environ sur Stellar. Bitcoin, à titre de comparaison, produit un bloc toutes les dix minutes en moyenne, et on attend souvent plusieurs blocs avant de considérer un paiement comme sûr.

03 Ce qui les distingue

Le XRP Ledger est très lié à l'entreprise Ripple, qui vend des services de paiement aux banques et aux institutions financières. Stellar est porté par une fondation à but non lucratif et vise plutôt les services de transfert d'argent et les populations mal servies par les banques.

Leur offre diffère aussi. Les 100 milliards de XRP ont tous été créés au lancement, et une partie est détruite à chaque opération, en guise de frais. Côté Stellar, la fondation a détruit environ la moitié des lumens en circulation en novembre 2019, ramenant le total à environ 50 milliards.

04 Les différences techniques

Leurs systèmes de vote diffèrent. Sur le XRP Ledger, chaque serveur suit une liste de validateurs de confiance, et une opération passe quand 80 % d'entre eux sont d'accord. Sur Stellar, chaque serveur choisit ses propres groupes de confiance, qui se recoupent pour former un accord à l'échelle du réseau. Dans les deux cas, un bloc d'opérations est validé en quelques secondes et devient définitif.

Les deux réseaux exigent aussi un petit dépôt minimum pour ouvrir un compte, en XRP ou en XLM, afin d'empêcher la création massive de comptes inutiles. Et les deux intègrent une place de marché qui permet d'échanger directement des monnaies numériques sur le réseau.

05 Les usages concrets

Ripple propose aux banques et aux sociétés de paiement d'utiliser le XRP comme monnaie de passage : on convertit des dollars en XRP, le XRP traverse la frontière en quelques secondes, puis il est converti en pesos ou en euros à l'arrivée. Stellar mise davantage sur les stablecoins, comme l'USDC, et sur des partenaires de terrain comme MoneyGram, qui permettent de déposer ou retirer de l'argent liquide.

Dans les deux cas, la crypto elle-même reste volatile. Ce que vaut un réseau pour les paiements ne dit rien de ce que vaudra sa monnaie demain.

06 Leur situation réglementaire

Le XRP a traversé cinq ans de procès aux États-Unis, terminés en 2025 : nous en racontons les étapes dans notre analyse. Stellar n'a pas connu de procédure comparable. En Europe, les deux relèvent du règlement MiCA : ils peuvent être proposés par toute plateforme agréée, avec une information claire sur leurs risques.

07 Comment les départager ?

Ce ne sont pas des produits d'épargne à comparer comme deux livrets. Ce sont deux réseaux qui parient sur des usages voisins, avec des partenaires différents. Si l'un ou l'autre vous intéresse, la bonne question n'est pas « lequel va monter ? », mais « est-ce que je comprends à quoi il sert, et suis-je prêt à perdre la somme que j'y mets ? ».

Retenez aussi qu'une technologie réussie ne fait pas forcément une monnaie qui prend de la valeur : des entreprises peuvent utiliser un réseau tout en ne détenant sa monnaie que quelques secondes, le temps d'un transfert.

08 Rivaux ou complémentaires ?

Plutôt complémentaires dans les faits : ils ne courent pas après les mêmes clients. Mais sur les marchés, leurs prix évoluent souvent ensemble, car beaucoup d'investisseurs les rangent dans la même case des « cryptos de paiement ». Pour aller plus loin : notre dossier sur Stellar et le consensus du XRP Ledger expliqué.